仲夏初茫，七月未央。7月31日下午，由浙股集團主辦、金龍集團承辦的《資本輕松談》二十四期“新質(zhì)生產(chǎn)力”專場，在東站·金龍中心順利舉行。
本次活動主題圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力展開，與會企業(yè)根據(jù)自身的基本信息和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃進行了詳細介紹。本次參會的三家企業(yè)中，杭州茵菲生物科技有限公司是一家創(chuàng)新型高科技生物技術(shù)公司，專注提供空間蛋白組、空間轉(zhuǎn)錄組及單細胞測序的一站式完整解決方案；寧波世賢科技有限公司作為“綠色，低碳，高質(zhì)量發(fā)展的先行者”，是一家專注于科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的公司。兩家企業(yè)均由金龍投資推薦。
現(xiàn)場的二十余家投資機構(gòu)、上市服務專家（券商、會計師、律師）、金融機構(gòu)的專家們從各自擅長的領域?qū)ζ髽I(yè)管理、經(jīng)營狀況進行全面診斷，就企業(yè)關心的境外投資備案、內(nèi)控管理等問題予以專業(yè)解答，對企業(yè)今后融資過程中面臨的注意點給出專業(yè)建議。
Part.01
境外投資備案
中國企業(yè)在對外投資的過程中，無論是設立新公司、新建項目，還是并購境外企業(yè)股權(quán)，只要涉及對境外公司的所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)的獲得，都需要按照國家相關規(guī)定進行備案，即境外投資備案（ODI）。
備案流程主要涉及三個核心部門：發(fā)改委、商務部門和外管局。 發(fā)改委負責監(jiān)管企業(yè)境外投資的行業(yè)流向，頒發(fā)《境外投資項目備案通知書》； 商務部門整體審批企業(yè)境外投資事項，頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》； 外管局專注于外匯登記和資金出境的監(jiān)管。
企業(yè)出海準備
境外投資備案（ODI）是中國企業(yè)跨境出海的必備證書，也是走向世界的必經(jīng)之路。它不僅是對企業(yè)資質(zhì)和投資能力的全面審查，更是保障企業(yè)海外投資順利進行的堅實后盾。遵循規(guī)范的備案流程，準備充分的申請資料，企業(yè)可以更加自信地邁出國際化步伐，實現(xiàn)全球市場的戰(zhàn)略布局。 Part.02 內(nèi)控管理 為督促上市公司及擬上市企業(yè)完善內(nèi)部治理，提升規(guī)范運作水平，財政部、證監(jiān)會于2023年12月8日印發(fā)《關于強化上市公司及擬上市企業(yè)內(nèi)部控制建設 推進內(nèi)部控制評價和審計的通知》，自2024年報起，所有上市公司及IPO申報企業(yè)均需提供內(nèi)部控制審計報告。 內(nèi)部控制審計是確認、評價企業(yè)內(nèi)部控制有效性的過程，包括確認和評價企業(yè)控制設計和控制運行缺陷和缺陷等級，分析缺陷形成原因，提出改進內(nèi)部控制建議。其目的是檢查并評價內(nèi)部控制能否確保資產(chǎn)、資金的安全，即檢查并評價內(nèi)部控制能否保障資產(chǎn)、資金的存在、完整、金額正確、處于增值狀態(tài)。 IPO審核關注點 IPO申報企業(yè)內(nèi)控建設主要有兩方面： 1、建設內(nèi)容上應滿足財務相關內(nèi)部控制的要求； 2、關注合規(guī)化問題，特別是稅務、社保、環(huán)保等領域的合規(guī)。 從IPO審核中關于內(nèi)控制度問詢問題來看，監(jiān)管層重點關注的內(nèi)控問題有：會計、財務基礎工作是否規(guī)范；資金占用、資金管理問題；業(yè)務與生產(chǎn)相關內(nèi)部控制制度是否健全等。 內(nèi)控管理是擬上市企業(yè)應重點關注的領域，擬上市企業(yè)應在恰當且盡早的時間著手準備，引入中介服務機構(gòu)，借助專家輔導經(jīng)驗，在首次上市過程中規(guī)劃好每個階段的工作，建立符合自身行業(yè)特點的內(nèi)控合規(guī)體系，不要讓內(nèi)控與合規(guī)成為企業(yè)上市途中的絆腳石，早做診斷，盡早整改。 Part.03 企業(yè)融資建議 建議企業(yè)在融資時不要一味地追求高估值。 投資機構(gòu)希望通過所投企業(yè)股權(quán)的增值來獲取收益，對目標企業(yè)估值有一個持續(xù)增長的期望。早期項目估值如果太高，投資人會認為未來的回報與當前所承受的風險不匹配，進而放棄投資。 一般情況下，企業(yè)下一輪融資的估值一般會比上一輪高。假使企業(yè)這一輪的估值過高，則意味著下一輪的起點變高，如果沒有足夠的“比較優(yōu)勢”或者“業(yè)績增長”作為支撐，下一輪的估值就會缺乏依據(jù)，增加了后續(xù)融資的難度。 假如投資人愿意接受企業(yè)當前的高估值，為對沖風險，很可能提出一些較為苛刻的條件。比如高難度的業(yè)績對賭，這意味著企業(yè)將背負較大的業(yè)績增長壓力，對需要資金蓄力爆發(fā)的早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說非常不利。又或者無法上市就將回購期限從原來的5年縮短至3年，在當前市場環(huán)境下，上市的不確定性會讓企業(yè)面臨很大的回購壓力，可能導致企業(yè)長期戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)生重大變化，不利于企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
